Италия натиска финансовия сектор: по-високи данъци за банки и застрахователи до 2028 г.

Италия подготвя тригодишен пакет от данъчни промени, насочени към банките и застрахователите. По предварителни планове секторът трябва да внесе над 11 млрд. евро допълнителни приходи в бюджета за периода 2026–2028 г. Целта е да се финансират обещани данъчни облекчения и стимули, оценявани на около 18 млрд. евро годишно.

Какво се променя по години

• 2026 г.: очаквани постъпления от финансовите институции около 4,4 млрд. евро.

• 2026–2028 г. общо: над 11 млрд. евро допълнителни данъци от сектора.

Правителството аргументира мярката с нуждата от стабилни източници за финансиране на реформи и облекчения за домакинствата и бизнеса.

Плоският данък за „нови резиденти“ с по-висок праг

Обсъжда се промяна в режима за богати физически лица, които прехвърлят данъчното си жителство в Италия. Годишната фиксирана ставка върху чуждестранните доходи може да се повиши от 200 хил. на 300 хил. евро. Намерението е да се изравни приходната база с реалните ползи от режима, без пълно отстъпление от политиката за привличане на капитал и таланти.

Корекции по „резервния“ данък на банките

Кабинетът предвижда ревизия на въведения през 2023 г. специален режим, който дава избор на банките:

• да платят еднократен налог върху неочаквани приходи, или

• да заделят неразпределим резерв.

Планира се намаляване на данъчната ставка върху тези резерви от 40% на 27,5%. Идеята е да се отключат около 6,2 млрд. евро вече заделени резерви. Ако впоследствие се разпределят като дивидент, ще се дължи 26% данък върху дивидентите, което може да донесе на бюджета до ~3 млрд. евро.

IRAP и пренасяне на загуби: по-строги рамки

В пакетa влизат и промени по IRAP – регионалния данък върху производствената дейност.

• Базовата ставка е 3,9%, но за банките е 4,65%, а за застрахователите – 5,90%.

• Обсъждат се повишаване на прагове и ограничения как финансовите институции използват натрупани загуби, за да намаляват бъдещи задължения.

Целта е системата да остане конкурентна, като същевременно се предотвратяват агресивни техники за оптимизация.

Политическият фон

Темата създаде напрежение между правителството, финансовите лобита и партиите в управляващата коалиция. Спорът се върти около баланса: как да се обложат високите печалби, без да се задуши кредитирането и инвестициите. След коалиционна среща е постигнато вътрешно съгласие по параметрите на пакета, включително по „резервния“ данък.

Позицията на банките

Италианската банкова асоциация посочва, че секторът вече подпомага бюджета чрез удължаване на мярката за замразяване на отсрочени данъчни активи (DTA) – инструмент, който осигурява краткосрочна ликвидност за хазната.

От своя страна правителството сигнализира, че се цели по-постоянна, а не временна фискална рамка.

Какво означава това за пазара

1. Дивиденти и капиталова адекватност: по-ниската ставка върху резервите може да ускори разпределянето им. Това подкрепя дивидентната доходност, но изисква внимателно управление на капитала.

2. Цена на кредита: по-високата обща данъчна тежест потенциално може да се прехвърли частично върху маржовете по заемите, особено при корпоративното кредитиране.

3. Застраховане: при по-висок IRAP нетният резултат на застрахователите ще зависи от ефективността и от възможността да прехвърлят част от разхода в премиите.

4. Инвеститорска яснота: фиксиран тригодишен хоризонт намалява регулаторната неизвестност и позволява по-прецизни оценки на паричните потоци.

Италия избира смесен подход: временни улеснения (DTA) за стабилност сега и по-трайни промени в данъчната архитектура за устойчиви приходи утре. За банките и застрахователите това означава по-висока цена на съответствие, но и по-ясни правила за следващите три години.

Италия натиска финансовия сектор: по-високи данъци за банки и застрахователи до 2028 г.

За да научите първи най-важното, харесайте страницата ни във Фейсбук. Групата ни за любопитни новини във Фейсбук. Или ни последвайте в  Telegram